Date de publication : 24 février 2017

DICI, pourquoi le lire est important !

Qu’est-ce qu’un DICI ?

Le DICI est un résumé à destination des épargnants, standardisé au niveau européen, présentant sur 2 ou 3 pages les caractéristiques du fonds s’y rapportant. Il se découpe en 5 parties expliquées plus loin dans l’article. L’objectif de ce document est de présenter de manière claire et synthétique le descriptif d’un fonds pour en rendre plus aisées la compréhension et la comparaison avec d’autres fonds où l’épargnant souhaiterait investir.

Où trouver un DICI ?

Si vous connaissez l’identifiant du fonds (n° ISIN ou son nom exact) dans lequel vous souhaitez investir, vous pouvez le trouver sur le site du gestionnaire du fonds, ou bien sur la base GECO du site de l’AMF. Il est aussi possible de le demander à votre conseiller qui doit être en mesure de vous le fournir gratuitement.
Vous trouverez par exemple ici l’ensemble des DICI des fonds dans lesquels WeSave peut être amené à placer votre épargne.

Quelles informations à retenir d’un DICI ?

De la lecture d’un DICI, les informations principales à retenir sont les suivantes :

  • l’objectif et la politique d’investissement du fonds ;
  • le niveau de risque et de rendement du fonds ;
  • les frais réels, en particulier le montant frais de gestion ;
  • si le produit est à capital garanti ou s’il contient un risque de perte en capital.

Néanmoins il convient de lire l’entièreté du document pour avoir une vision d’ensemble du fonds.

Comment lire un DICI ?

L’en-tête comprend les données d’identification du fonds (Nom du fonds, n° ISIN, Nom de la société de gestion) puis viennent 5 sections :

Objectif et politique d’investissement

La première section décrit l’objectif du fonds et sa politique d’investissement.
Vous trouverez donc décrit dans des termes adaptés aux néophytes le but du fonds, par exemple répliquer ou battre un indice de référence (le CAC40 peut être un indice de référence) ou bien obtenir une performance absolue. Vous devez aussi trouver le descriptif de l’indice de référence s’il y en a un. Ensuite est expliquée la stratégie de gestion et où sera investi le capital, comme le secteur ( géographique, industriel… ) et les instrument financiers ( actions, obligations, matières premières… ). Doivent aussi être décrites la période d’investissement recommandée, la distribution des dividendes, si les parts sont bloquées et pour combien de temps, ainsi que les modalités de rachat.

Profil de risque

Le profil de risque et de rendement est décrit par un score sur une échelle allant de 1 à 7. Il est calculé à partir des informations historiques, il peut donc évoluer et ne peut alors pas être un indicateur fiable du risque futur. Néanmoins cette échelle s’accompagne d’un texte décrivant la méthode de calcul et la justification de la catégorie retenue.
Exemple de profil de risque
Dans un DICI le profil de risque va de 1 à 7

Frais

La section des frais liste l’ensemble des frais et commissions prélevés par le gestionnaire. Sont présentés les frais d’entrée et de sortie, à s’acquitter à la souscription et lors du rachat, les frais courants (dont les frais de gestion) appliqués l’année précédente, ainsi qu’une éventuelle commission de performance (si le fonds surperforme l’objectif fixé, le gérant se rémunère en appliquant des frais supplémentaires). Ces frais sont à examiner avec attention car ils réduisent les performances potentielles du fonds. Vous trouverez ici la liste des autres frais s’appliquant à un contrat d’assurance vie.

Performances passées

La section suivante décrit avec un histogramme les performances passées du fonds comparées à l’indice de référence. Attention, les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Apparaissent aussi en explication la devise, la date de création du fonds et la précision si les charges sont incluses ou exclues du calcul.
Ainsi, si les frais sont inclus, les performances exprimées sont celles que vous toucherez. S’il sont exclus, il faut encore les soustraire des performances affichées pour obtenir ce que vous pouvez attendre du fonds.
Exemple de graphique de performances passées

Information pratique

Le document se termine avec les informations pratiques. Dans cette section vous trouverez le dépositaire du fonds, la catégorie juridique, les moyens d’obtenir d’autres informations sur le produit comme les prospectus, les rapports périodiques, la valeur liquidative, ou d’autres types de parts constituant le fonds. Pour la fiscalité s’appliquant au produit, il est recommandé de se rapprocher de son conseiller.

La lecture est un exercice profitable, sous condition qu’elle ne se substitue pas à la réflexion.” – Georges Elgozy

DICI ou Document d'Information Clé pour l'Investisseur

Stéphane Manelphe
Stéphane Manelphe

Responsable des partenariats chez WeSave Stéphane Manelphe, néophyte de l'assurance-vie à son entrée chez WeSave, a dû intégrer le jargon et les spécificités de ce placement. C'est pourquoi, en accord avec la vision de l'entreprise qui est de démocratiser l'épargne, il a entrepris de vulgariser et retranscrire sa compréhension à destination des non-initiés. Il a ensuite pris en main les partenariats pour continuer l'amplification de la distribution de solutions novatrices.

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